股票收益互换

将股票标的在一段时间内的收益与固定利率或浮动利率进行交换。其中,交易一方支付的收益金额将与特定股票、指数等标的证券表现挂钩,而另一方支付的收益金额可按照固定或浮动利率计算。

特点

场外协议成交:客户与证券公司一对一议价,签署协议即可达成交易。

现金流交换:客户和证券公司之间只对收益进行现金流交换,一般不需要进行股票实物交割。

交易要素灵活定制:可以根据客户需求灵活设计互换方向、挂钩标的、终止条件、收益条款等交易要素,满足客户融资、投资和风险管理的个性化需求。

具有信用交易特点:客户可以自身信用担保或提供一定比例的履约担保品,资金收益具有杠杆效果。

股票收益互换潜在客户有以下四种
  • 1、专业二级市场投资机构: 投资机构可以利用股票收益互换,在不需要实际购买相关股票的情况下,只需支付资金利息即可换取股票收益。
  • 2、大宗交易的机构: 专业从事大宗交易的机构,可以利用股票互换业务放大承接业务的规模和收益。
  • 3、金融机构 金融机构可以通过该业务向证券公司购买A股挂钩的衍生工具,构造A股挂钩结资、场外衍生品交易。通过此业务,证券公司相当于为商业银行理财产品提供了进入股票衍生品市场的通道。
  • 4、一般企业客户 可以与证券公司做股票收益互换对持有的限售股实现套期保值,比如限售股一年后到期,企业客户可以通过与证券公司签订以该股票收益为交换基础的互换协议。证券公司为固定利息支付方,企业客户作为股票收益支付方,通过这种方式就可以锁定限售股现在的价格。